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美時 Q4 淡季不淡，戒毒癮藥拚年底至明年初上市，明年 EPS 挑戰 5 元
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特殊學名藥廠美時 韓國子公司於 第三季初的心血管產品線交接陣痛期結束，第四季可望淡季不淡，海外市場最今年底將進入收割，戒毒癮藥品 Suboxone 最快年底或明年 農曆前年在美上市，成為第二個上市的學名藥，結腸潰瘍、血癌產品 美國、歐洲市場也陸續發酵，明年 EPS有望拚5元。
美時 9 月自結合併營收為 5.44 億元，較上月成長 4.5% ，今年累計 前三季營收 47.05 億元，較去年成長 2.5% 。美時表示，前三季營收包 含第一季的退還授權金減項影響，台灣市場與外銷佔總營收約 15% ， 為歷年表現最佳，而韓國子公司於第三季初的心血管產品線交接陣痛 期結束，第四季可望淡季不淡。
至於海外市場的布局也將開始收割，雖然美國 FDA 第一張戒毒癮 舌下片藥物學名藥證是由印度藥廠 Dr.Reddy’S 取得，但美時與 Dr.Reddy’S是惟二挑戰原廠 Indivior 專利官司勝訴的公司，代表美時取得藥證的可能性提高，市場看好最快年底、慢則明年第一季將取得 藥證，由於市場高達10億美元， 2023 年競爭對象不超過三家，美時在艾威群的銷售團隊支持下，應可取得一定的市占率。 而已取得台灣和歐盟藥證的血癌藥品，全球規模約80億美元，目前有七成是在美國市場，其於市場則為歐洲及亞洲。台灣、歐洲藥證 均已取得，市場開始啟動銷售，明年可望有實質獲利貢獻。美國現約 有 3-4 家競爭者，初估美國 2020 年以前也可望取得藥證。
至於用於治療潰瘍性結腸炎的 Budesonide ER ，原廠為 VALEANT的 Uceris ，美國市場約 1.6 億美元，由於美時在專利訴訟已獲勝，獲判無侵犯原廠專利，法人預期，只要取得藥證就會開賣， 最快下半年就有機會上市。未來 2-3 年在三大藥品陸續在歐美上市帶 動下，營運將顯著好轉，法人預估，明年有機會大賺半個股本， 2020年EPS 更可望從 10 元起跳。
出處
財訊快報/何美如
